jojolandy
幼苗
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CFA的数学题目其实都不难
这道题目要注意几点:
1.既然是跟S&P500做回归,那么应该属于macroeconomic model范畴,截距应该是expected return而不是risk-free rate
2.做回归的题目先写方程:
Security_A:y=0.6+1.1x
Security_B:y=0.2+0.7x
要注意这里的x都是S&P500的return
Q6:
用standard error和5%的显著性水平(z值为1.96):
对Security_A:1.96*0.8=1.568
那么A的slope coefficient实际区间应该是
[1.1-1.568,1.1+1.568]
Security_B:1.96*0.15=0.294
那么B的slope coefficient实际区间应该是
[0.7-0.294,0.7+0.294]
这题本人有点疑问,印象中,CFA一级没有提到过“significant influence”是如何定量化的,如果现在的教材仍未提及的话,个人倾向于A选项,因为x前面系数变化更剧烈,相比之下B证券受S&P影响比较稳定
Q7
unexpected return,指实际return减去expected return
y-0.6=1.1*10%=11%
选A
Q8
将x=9%代入B的方程即可
y=0.2+0.7*9=6.5 这里要注意,CFA的model部分默认是去掉百分号的,9%应该代入9,否则在加上intercept的时候会出错.
选D
PS:麻烦给点分吧...要不没积极性了-.-
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其实我只是路过...
Life is not here,but there.
1年前
9